Ostatni kryzys, który objął swoim zakresem szereg rynków finansowych, nie tylko zachwiał filarami międzynarodowych rynków finansowych, lecz także ujawnił ich słabości i konieczność przeprowadzenia reform.
Celem publikacji jest identyfikacja zmian na międzynarodowym rynku finansowym po kryzysie oraz ich znaczenia dla dalszego rozwoju i utrzymania stabilności tego rynku. Podstawową tezą jest twierdzenie, że dzięki kryzysom ujawniają się słabości mechanizmów rynkowych i nadzoru oraz następują zmiany w strukturach rynków finansowych i w zakresie wykorzystywanych instrumentów finansowych. Kryzysy stanowią jednocześnie impuls do dokonania reform w nadzorze rynków finansowych, a także w całym międzynarodowym systemie finansowym.
Przyjęty okres analizy to lata 2007-2010. Pozwoliło to na ocenę skutków kryzysu w odniesieniu do stanu przed kryzysem. Dla porównania zostały przedstawione również niektóre dane dotyczące zmian na rynkach finansowych po kryzysie w roku 2001.
Badania dotyczą zarówno wielkości i struktury rynków finansowych, jak i zmian w zakresie stosowanych instrumentów i związanych z nimi zagrożeń. Oddzielnym tematem jest problem reformy nadzoru międzynarodowych rynków finansowych oraz ich przyszłości.
W rozdziale pierwszym zostały przedstawione zmiany rozmiaru globalnego rynku finansowego oraz zmiany jego struktury geograficznej jak również poszczególnych segmentów. Rozdział drugi zawiera analizę zmian dotyczących rynku instrumentów pochodnych, który pod względem rozmiaru jest największym segmentem rynku finansowego. Rozdział trzeci obejmuje problemy związane z ewolucją rynku walutowego w czasie kryzysu i stosowanych instrumentów. Rozdział czwarty został poświęcony instrumentom rynków akcji i obligacji na eurorynku. Ostatni, piąty rozdział dotyczy zmiany zagrożeń stabilności rynków finansowych i podjętych reform nadzoru rynków finansowych. Każda część została opatrzona wnioskami.
[[[separator]]]Wprowadzenie
Rozdział 1. Zmiany rozmiaru i struktury międzynarodowych rynków finansowych jako efekt kryzysu (Elżbieta Chrabonszczewska)
1.1. Ewolucja rozmiarów globalnego rynku finansowego
1.2. Zmiany regionalnej struktury globalnego rynku finansowego
1.3. Zmiany w segmentach rynku globalnego
Rozdział 2. Zmiany dotyczące rynku instrumentów pochodnych (Aneta Waszkiewicz)
2.1. Rozwój rynku instrumentów pochodnych a kryzys finansowy 2008 roku
2.2. Giełdowy rynek instrumentów pochodnych w latach 2007-2010
2.2.1. Wartość nominalna rynku
2.2.2. Wielkość obrotów
2.2.3. Liczba kontraktów
2.3. Pozagiełdowy rynek instrumentów pochodnych (OTC) w latach 2007-2010
2.3.1. Instrumenty pochodne na stopę procentową
2.3.2. Walutowe instrumenty pochodne
2.3.3. Kredytowe instrumenty pochodne
2.4. Reformy rynku OTC po kryzysie finansowym
Rozdział 3. Zmiany dotyczące rynku walutowego po kryzysie finansowym 2007-2010 (Katarzyna Sum)
3.1. Zmiany na rynku walutowym po kryzysie - tendencje globalne
3.1.1. Zmienność kursów, spreadów i premii za ryzyko
3.1.2. Zmiany strategii inwestycyjnych
3.1.3. Carry trade versus strategia momentum
3.2. Empiryczna specyfikacja badania
3.2.1. Teoretyczny model nieubezpieczonego parytetu stóp procentowych
3.2.2. Charakterystyka danych do badania empirycznego
3.2.3. Estymacja parametrów modelu i interpretacja wyników
Rozdział 4. Instrumenty eurorynku (Sławomir Miklaszewicz)
4.1.Rynek akcji
4.2.Rynek obligacji
Rozdział 5. Zmiany zagrożeń stabilności i rynków finansowych (Elżbieta Chrabonszczewska)
5.1. Mapa globalnej stabilności finansowej
5.2. Zmiany rezerw walutowych i rachunku obrotów bieżących
5.3. Propozycje reform nadzoru sektora finansowego
Zakończenie
Bibliografia
Opis
Wstęp
Ostatni kryzys, który objął swoim zakresem szereg rynków finansowych, nie tylko zachwiał filarami międzynarodowych rynków finansowych, lecz także ujawnił ich słabości i konieczność przeprowadzenia reform.
Celem publikacji jest identyfikacja zmian na międzynarodowym rynku finansowym po kryzysie oraz ich znaczenia dla dalszego rozwoju i utrzymania stabilności tego rynku. Podstawową tezą jest twierdzenie, że dzięki kryzysom ujawniają się słabości mechanizmów rynkowych i nadzoru oraz następują zmiany w strukturach rynków finansowych i w zakresie wykorzystywanych instrumentów finansowych. Kryzysy stanowią jednocześnie impuls do dokonania reform w nadzorze rynków finansowych, a także w całym międzynarodowym systemie finansowym.
Przyjęty okres analizy to lata 2007-2010. Pozwoliło to na ocenę skutków kryzysu w odniesieniu do stanu przed kryzysem. Dla porównania zostały przedstawione również niektóre dane dotyczące zmian na rynkach finansowych po kryzysie w roku 2001.
Badania dotyczą zarówno wielkości i struktury rynków finansowych, jak i zmian w zakresie stosowanych instrumentów i związanych z nimi zagrożeń. Oddzielnym tematem jest problem reformy nadzoru międzynarodowych rynków finansowych oraz ich przyszłości.
W rozdziale pierwszym zostały przedstawione zmiany rozmiaru globalnego rynku finansowego oraz zmiany jego struktury geograficznej jak również poszczególnych segmentów. Rozdział drugi zawiera analizę zmian dotyczących rynku instrumentów pochodnych, który pod względem rozmiaru jest największym segmentem rynku finansowego. Rozdział trzeci obejmuje problemy związane z ewolucją rynku walutowego w czasie kryzysu i stosowanych instrumentów. Rozdział czwarty został poświęcony instrumentom rynków akcji i obligacji na eurorynku. Ostatni, piąty rozdział dotyczy zmiany zagrożeń stabilności rynków finansowych i podjętych reform nadzoru rynków finansowych. Każda część została opatrzona wnioskami.
Spis treści
Wprowadzenie
Rozdział 1. Zmiany rozmiaru i struktury międzynarodowych rynków finansowych jako efekt kryzysu (Elżbieta Chrabonszczewska)
1.1. Ewolucja rozmiarów globalnego rynku finansowego
1.2. Zmiany regionalnej struktury globalnego rynku finansowego
1.3. Zmiany w segmentach rynku globalnego
Rozdział 2. Zmiany dotyczące rynku instrumentów pochodnych (Aneta Waszkiewicz)
2.1. Rozwój rynku instrumentów pochodnych a kryzys finansowy 2008 roku
2.2. Giełdowy rynek instrumentów pochodnych w latach 2007-2010
2.2.1. Wartość nominalna rynku
2.2.2. Wielkość obrotów
2.2.3. Liczba kontraktów
2.3. Pozagiełdowy rynek instrumentów pochodnych (OTC) w latach 2007-2010
2.3.1. Instrumenty pochodne na stopę procentową
2.3.2. Walutowe instrumenty pochodne
2.3.3. Kredytowe instrumenty pochodne
2.4. Reformy rynku OTC po kryzysie finansowym
Rozdział 3. Zmiany dotyczące rynku walutowego po kryzysie finansowym 2007-2010 (Katarzyna Sum)
3.1. Zmiany na rynku walutowym po kryzysie - tendencje globalne
3.1.1. Zmienność kursów, spreadów i premii za ryzyko
3.1.2. Zmiany strategii inwestycyjnych
3.1.3. Carry trade versus strategia momentum
3.2. Empiryczna specyfikacja badania
3.2.1. Teoretyczny model nieubezpieczonego parytetu stóp procentowych
3.2.2. Charakterystyka danych do badania empirycznego
3.2.3. Estymacja parametrów modelu i interpretacja wyników
Rozdział 4. Instrumenty eurorynku (Sławomir Miklaszewicz)
4.1.Rynek akcji
4.2.Rynek obligacji
Rozdział 5. Zmiany zagrożeń stabilności i rynków finansowych (Elżbieta Chrabonszczewska)
5.1. Mapa globalnej stabilności finansowej
5.2. Zmiany rezerw walutowych i rachunku obrotów bieżących
5.3. Propozycje reform nadzoru sektora finansowego
Zakończenie
Bibliografia
Opinie
Ostatni kryzys, który objął swoim zakresem szereg rynków finansowych, nie tylko zachwiał filarami międzynarodowych rynków finansowych, lecz także ujawnił ich słabości i konieczność przeprowadzenia reform.
Celem publikacji jest identyfikacja zmian na międzynarodowym rynku finansowym po kryzysie oraz ich znaczenia dla dalszego rozwoju i utrzymania stabilności tego rynku. Podstawową tezą jest twierdzenie, że dzięki kryzysom ujawniają się słabości mechanizmów rynkowych i nadzoru oraz następują zmiany w strukturach rynków finansowych i w zakresie wykorzystywanych instrumentów finansowych. Kryzysy stanowią jednocześnie impuls do dokonania reform w nadzorze rynków finansowych, a także w całym międzynarodowym systemie finansowym.
Przyjęty okres analizy to lata 2007-2010. Pozwoliło to na ocenę skutków kryzysu w odniesieniu do stanu przed kryzysem. Dla porównania zostały przedstawione również niektóre dane dotyczące zmian na rynkach finansowych po kryzysie w roku 2001.
Badania dotyczą zarówno wielkości i struktury rynków finansowych, jak i zmian w zakresie stosowanych instrumentów i związanych z nimi zagrożeń. Oddzielnym tematem jest problem reformy nadzoru międzynarodowych rynków finansowych oraz ich przyszłości.
W rozdziale pierwszym zostały przedstawione zmiany rozmiaru globalnego rynku finansowego oraz zmiany jego struktury geograficznej jak również poszczególnych segmentów. Rozdział drugi zawiera analizę zmian dotyczących rynku instrumentów pochodnych, który pod względem rozmiaru jest największym segmentem rynku finansowego. Rozdział trzeci obejmuje problemy związane z ewolucją rynku walutowego w czasie kryzysu i stosowanych instrumentów. Rozdział czwarty został poświęcony instrumentom rynków akcji i obligacji na eurorynku. Ostatni, piąty rozdział dotyczy zmiany zagrożeń stabilności rynków finansowych i podjętych reform nadzoru rynków finansowych. Każda część została opatrzona wnioskami.
Wprowadzenie
Rozdział 1. Zmiany rozmiaru i struktury międzynarodowych rynków finansowych jako efekt kryzysu (Elżbieta Chrabonszczewska)
1.1. Ewolucja rozmiarów globalnego rynku finansowego
1.2. Zmiany regionalnej struktury globalnego rynku finansowego
1.3. Zmiany w segmentach rynku globalnego
Rozdział 2. Zmiany dotyczące rynku instrumentów pochodnych (Aneta Waszkiewicz)
2.1. Rozwój rynku instrumentów pochodnych a kryzys finansowy 2008 roku
2.2. Giełdowy rynek instrumentów pochodnych w latach 2007-2010
2.2.1. Wartość nominalna rynku
2.2.2. Wielkość obrotów
2.2.3. Liczba kontraktów
2.3. Pozagiełdowy rynek instrumentów pochodnych (OTC) w latach 2007-2010
2.3.1. Instrumenty pochodne na stopę procentową
2.3.2. Walutowe instrumenty pochodne
2.3.3. Kredytowe instrumenty pochodne
2.4. Reformy rynku OTC po kryzysie finansowym
Rozdział 3. Zmiany dotyczące rynku walutowego po kryzysie finansowym 2007-2010 (Katarzyna Sum)
3.1. Zmiany na rynku walutowym po kryzysie - tendencje globalne
3.1.1. Zmienność kursów, spreadów i premii za ryzyko
3.1.2. Zmiany strategii inwestycyjnych
3.1.3. Carry trade versus strategia momentum
3.2. Empiryczna specyfikacja badania
3.2.1. Teoretyczny model nieubezpieczonego parytetu stóp procentowych
3.2.2. Charakterystyka danych do badania empirycznego
3.2.3. Estymacja parametrów modelu i interpretacja wyników
Rozdział 4. Instrumenty eurorynku (Sławomir Miklaszewicz)
4.1.Rynek akcji
4.2.Rynek obligacji
Rozdział 5. Zmiany zagrożeń stabilności i rynków finansowych (Elżbieta Chrabonszczewska)
5.1. Mapa globalnej stabilności finansowej
5.2. Zmiany rezerw walutowych i rachunku obrotów bieżących
5.3. Propozycje reform nadzoru sektora finansowego
Zakończenie
Bibliografia
