[[[separator]]]
Fundusze private equity oraz venture capital na stałe wpisały się w krajobraz polskiego rynku kapitałowego. Jako dostarczyciele środków dla przedsiębiorstw w różnych fazach zaawansowania, przyczyniają się do ich rozwoju, a tym samym do ograniczania bezrobocia, wzrostu gospodarczego czy pobudzania innowacyjności.
Podczas ostatnich kilkunastu lat można zaobserwować dynamiczny rozwój funduszy podwyższonego ryzyka, nie tylko w Stanach Zjednoczonych – kolebce tego typu inwestycji – czy krajach Europy Zachodniej, lecz także w Polsce, która jest jednym z największych rynków private equity na tle innych krajów naszego regionu – czyli krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Dlatego też zwrócenie uwagi na to, jakie fundusze działają w naszym regionie i jakiego typu spółki stanowią cel ich inwestycji, wydaje się być zadaniem zasadnym. Tym bardziej, że opisywana problematyka spotyka się z coraz większym zainteresowaniem młodych pokoleń ekonomistów – studentów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Do stworzenia projektu, którego efektem końcowym jest niniejsza monografia, zaproszeni zostali studenci, przede wszystkim z kierunku Finanse i Rachunkowość, którzy wykazali chęć zbadania portfeli wybranych funduszy private equity i venture capital.
Podstawowym celem publikacji jest przybliżenie problematyki inwestycji funduszy podwyższonego ryzyka. Aby cel ten osiągnąć, w monografii opisane zostały strategie inwestycyjne oraz portfele wybranych funduszy, na rynku kapitałów wysokiego ryzyka. Dla zapewnienia porównywalności tych portfeli, przeanalizowane zostały inwestycje i dezinwestycje w latach 2017–2019 oraz początku 2020 roku, czyli z czasu sprzed nastania pandemii COVID-19. Szeroki wachlarz typów spółek portfelowych, faz rozwoju oraz branż pozwolił lepiej przyjrzeć się zjawisku inwestowania przez fundusze podwyższonego ryzyka. Same fundusze zostały również skrótowo zaprezentowane w monografii, ze zwróceniem uwagi na najważniejsze momenty w ich rozwoju. Każdy z dziesięciu opisanych funduszy ma inną historię powstania oraz różne limity inwestycyjne. Inne są także branże, będące celem jego inwestycji. Natomiast warto zwrócić uwagę, że cechą wspólną opisanych w tekście podmiotów jest posiadanie wykwalifikowanego i doświadczonego zespołu menedżerów, potrafiącego podejmować ryzyko i monetyzować najbardziej śmiałe projekty inwestycyjne. Aby osiągnąć zakładany cel, publikacja została podzielona na część praktyczną, zawierającą studia przypadków, poprzedzoną teoretycznym, syntetycznym wprowadzeniem do opisywanej problematyki.
Optymistyczne jest to, że studenci angażują się w tego typu projekty, a przygotowane przez nich raporty mogą stanowić kanwę do dyskusji dla kolejnych roczników zainteresowanych inwestycjami z udziałem kapitału podwyższonego ryzyka.
Olga Mikołajczyk
[[[separator]]]
Wprowadzenie
I. DZIAŁALNOŚĆ FUNDUSZY PRIVATE EQUITY I VENTURE CAPITAL – UJĘCIE TEORETYCZNE
II. STUDIA PRZYPADKÓW
1. Value4Capital
2. Abris
3. Resource Partners
4. Tar Heel Capital
5. SpeedUp
6. MCI
7. Market One Capital
8. Inovo
9. BValue
10. ARX
Bibliografia
Opis
Wstęp
Fundusze private equity oraz venture capital na stałe wpisały się w krajobraz polskiego rynku kapitałowego. Jako dostarczyciele środków dla przedsiębiorstw w różnych fazach zaawansowania, przyczyniają się do ich rozwoju, a tym samym do ograniczania bezrobocia, wzrostu gospodarczego czy pobudzania innowacyjności.
Podczas ostatnich kilkunastu lat można zaobserwować dynamiczny rozwój funduszy podwyższonego ryzyka, nie tylko w Stanach Zjednoczonych – kolebce tego typu inwestycji – czy krajach Europy Zachodniej, lecz także w Polsce, która jest jednym z największych rynków private equity na tle innych krajów naszego regionu – czyli krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Dlatego też zwrócenie uwagi na to, jakie fundusze działają w naszym regionie i jakiego typu spółki stanowią cel ich inwestycji, wydaje się być zadaniem zasadnym. Tym bardziej, że opisywana problematyka spotyka się z coraz większym zainteresowaniem młodych pokoleń ekonomistów – studentów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Do stworzenia projektu, którego efektem końcowym jest niniejsza monografia, zaproszeni zostali studenci, przede wszystkim z kierunku Finanse i Rachunkowość, którzy wykazali chęć zbadania portfeli wybranych funduszy private equity i venture capital.
Podstawowym celem publikacji jest przybliżenie problematyki inwestycji funduszy podwyższonego ryzyka. Aby cel ten osiągnąć, w monografii opisane zostały strategie inwestycyjne oraz portfele wybranych funduszy, na rynku kapitałów wysokiego ryzyka. Dla zapewnienia porównywalności tych portfeli, przeanalizowane zostały inwestycje i dezinwestycje w latach 2017–2019 oraz początku 2020 roku, czyli z czasu sprzed nastania pandemii COVID-19. Szeroki wachlarz typów spółek portfelowych, faz rozwoju oraz branż pozwolił lepiej przyjrzeć się zjawisku inwestowania przez fundusze podwyższonego ryzyka. Same fundusze zostały również skrótowo zaprezentowane w monografii, ze zwróceniem uwagi na najważniejsze momenty w ich rozwoju. Każdy z dziesięciu opisanych funduszy ma inną historię powstania oraz różne limity inwestycyjne. Inne są także branże, będące celem jego inwestycji. Natomiast warto zwrócić uwagę, że cechą wspólną opisanych w tekście podmiotów jest posiadanie wykwalifikowanego i doświadczonego zespołu menedżerów, potrafiącego podejmować ryzyko i monetyzować najbardziej śmiałe projekty inwestycyjne. Aby osiągnąć zakładany cel, publikacja została podzielona na część praktyczną, zawierającą studia przypadków, poprzedzoną teoretycznym, syntetycznym wprowadzeniem do opisywanej problematyki.
Optymistyczne jest to, że studenci angażują się w tego typu projekty, a przygotowane przez nich raporty mogą stanowić kanwę do dyskusji dla kolejnych roczników zainteresowanych inwestycjami z udziałem kapitału podwyższonego ryzyka.
Olga Mikołajczyk
Spis treści
Wprowadzenie
I. DZIAŁALNOŚĆ FUNDUSZY PRIVATE EQUITY I VENTURE CAPITAL – UJĘCIE TEORETYCZNE
II. STUDIA PRZYPADKÓW
1. Value4Capital
2. Abris
3. Resource Partners
4. Tar Heel Capital
5. SpeedUp
6. MCI
7. Market One Capital
8. Inovo
9. BValue
10. ARX
Bibliografia
Opinie
Fundusze private equity oraz venture capital na stałe wpisały się w krajobraz polskiego rynku kapitałowego. Jako dostarczyciele środków dla przedsiębiorstw w różnych fazach zaawansowania, przyczyniają się do ich rozwoju, a tym samym do ograniczania bezrobocia, wzrostu gospodarczego czy pobudzania innowacyjności.
Podczas ostatnich kilkunastu lat można zaobserwować dynamiczny rozwój funduszy podwyższonego ryzyka, nie tylko w Stanach Zjednoczonych – kolebce tego typu inwestycji – czy krajach Europy Zachodniej, lecz także w Polsce, która jest jednym z największych rynków private equity na tle innych krajów naszego regionu – czyli krajów Europy Środkowo-Wschodniej. Dlatego też zwrócenie uwagi na to, jakie fundusze działają w naszym regionie i jakiego typu spółki stanowią cel ich inwestycji, wydaje się być zadaniem zasadnym. Tym bardziej, że opisywana problematyka spotyka się z coraz większym zainteresowaniem młodych pokoleń ekonomistów – studentów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie. Do stworzenia projektu, którego efektem końcowym jest niniejsza monografia, zaproszeni zostali studenci, przede wszystkim z kierunku Finanse i Rachunkowość, którzy wykazali chęć zbadania portfeli wybranych funduszy private equity i venture capital.
Podstawowym celem publikacji jest przybliżenie problematyki inwestycji funduszy podwyższonego ryzyka. Aby cel ten osiągnąć, w monografii opisane zostały strategie inwestycyjne oraz portfele wybranych funduszy, na rynku kapitałów wysokiego ryzyka. Dla zapewnienia porównywalności tych portfeli, przeanalizowane zostały inwestycje i dezinwestycje w latach 2017–2019 oraz początku 2020 roku, czyli z czasu sprzed nastania pandemii COVID-19. Szeroki wachlarz typów spółek portfelowych, faz rozwoju oraz branż pozwolił lepiej przyjrzeć się zjawisku inwestowania przez fundusze podwyższonego ryzyka. Same fundusze zostały również skrótowo zaprezentowane w monografii, ze zwróceniem uwagi na najważniejsze momenty w ich rozwoju. Każdy z dziesięciu opisanych funduszy ma inną historię powstania oraz różne limity inwestycyjne. Inne są także branże, będące celem jego inwestycji. Natomiast warto zwrócić uwagę, że cechą wspólną opisanych w tekście podmiotów jest posiadanie wykwalifikowanego i doświadczonego zespołu menedżerów, potrafiącego podejmować ryzyko i monetyzować najbardziej śmiałe projekty inwestycyjne. Aby osiągnąć zakładany cel, publikacja została podzielona na część praktyczną, zawierającą studia przypadków, poprzedzoną teoretycznym, syntetycznym wprowadzeniem do opisywanej problematyki.
Optymistyczne jest to, że studenci angażują się w tego typu projekty, a przygotowane przez nich raporty mogą stanowić kanwę do dyskusji dla kolejnych roczników zainteresowanych inwestycjami z udziałem kapitału podwyższonego ryzyka.
Olga Mikołajczyk
Wprowadzenie
I. DZIAŁALNOŚĆ FUNDUSZY PRIVATE EQUITY I VENTURE CAPITAL – UJĘCIE TEORETYCZNE
II. STUDIA PRZYPADKÓW
1. Value4Capital
2. Abris
3. Resource Partners
4. Tar Heel Capital
5. SpeedUp
6. MCI
7. Market One Capital
8. Inovo
9. BValue
10. ARX
Bibliografia
